2015年6月8日(月) フマキラー、壮絶空売り開始！！
私が保有する株式の損益は次の通りです。
＜資産推移（生活資金込み！）＞
年初資産比：34%up （※日経平均：18%up）
竹内製作所が上場来最高値。
総資産が生まれて初めて1,600万円越え。
愚かにも、非常に愚かなことにも、私はイナゴどもに喧嘩を売るが如き愚行を始めたのです。
＜フマキラー 現状の解釈＞
・殺虫剤74、園芸用品7、家庭用品8、防疫剤5、他6
→殺虫剤が主力。気温が高いと害虫が増え、売上が伸びる。上期偏重。
・海外輸出比率40%
→海外事業は非常に好調。BOPビジネスは非常に素晴らしい。
・国内売上比率60%
→去年はデング熱特需で好調。
・過去の長期チャート
→夏本格化の少し前に高値を付ける傾向。だいたい、４～８月。
1987年3月(バブル期)に1,280円、戦後最も暑い夏1994年に753円を付けている。
売りを決意したポイントは次の通りです。
＜フマキラーを売らねばならない理由＞
１．根拠のない思惑で暴騰しとる！
現在、デング熱期待(？)とMERS期待(？)とセアカコケグモ期待(？)で買われているようです。
（１）デング熱 →今年、日本で流行るという根拠はどこにもない。
2015/6/8現在、国内感染者が出た去年高値より5割も高い。
（２）MERS →蚊(虫)が媒介するという根拠はどこにもない。殺虫剤の需要が伸びるというのは早計。
（MERSはインフルと同じで空気感染の可能性が高い）
対策効果がありそうな消毒液だって、売上比率のごくわずかでしかない。
（３）セアカコケグモ →既に37都道府県で発見されてて珍しい話でもない。
まぁ、根拠がなくても人々が不安感を感じて製品を買えば業績はあがるんだろうが、どうかな。去年のデング熱国内感染者が出てる状況以上に殺虫剤を売るのは難しいと思う。
２．そこまで業績は見込めない
フマキラー社の業績と一番相関関係が高そうなのは、夏の気温。暑けりゃ、虫が増えて、殺虫剤の売り上げが伸びる。非常にわかりやすい図式。
2015年気象庁の日本の気候予測では、夏の気温は平年並みか、やや寒いくらい。
となると、業績もそんなにあがらんだろう。
（新興国は良いと思うけど、今の株価に見合うほどではない）
３．短期で加熱しすぎ
2015年2月くらいにギアが入って、4か月で2倍になってる。
1994年高根にタッチしたというのは、売り始めるにはいいタイミングかも。
とはいえ、株価は「買い総量」が「売りの総量」を上回れば、いくら能書き垂れても騰がります。
後は、①平年並みの暑さの平穏な夏（MERS,デング熱が流行しない）であること
②6か月以内に、株価が業績の範囲に収斂すること
を祈るのみです。
2015年5月26日（火） 竹内製作所が騰がってうれしいよりも、ソフトウェアサービスを手放していたのが悔しい
私が保有する株式の損益は次の通りです。
＜資産推移（生活資金込み！）＞
年初資産比：31%up （※日経平均：19%up）
竹内製作所が好調です。
チャート的にかなりいいタイミングでドル円123円を超えてきました。
安心して保有できます。
さて、4月9日に心ならずもソフトウェアサービスを手放したのですが、ソフトウェアサービスくんが上方修正したようで、今日は11%騰げてきてます。
嗚呼、無念。。。
進化心理学的には、人間得する喜びよりも損する方の痛みが大きいらしいですが、今ちょうどそんな感じです。
ソフトウェアサービス、結構人的投資して経費かさんでいるのかと思いきや、経費削減が効いているのですね。
厚生労働省は、高額な社会保障費を削減するために、病院業界にメスを入れようとしています。病院がおじいちゃんおばあちゃんの社交場にならぬよう、病院が非効率的な規模で運営せぬよう、改革を目論んでいるのです。
この流れで行くと、単純に「少子高齢化で医療業界が潤う」というシナリオにはなりえません。MRIなどの高額医療機器は売れにくくなります。
ソフトウェアサービスなどの、業務効率化に繋がる企業は伸びるでしょう。
あーあ。換金売りとは言え、別の銘柄を売ればよかったなぁ。
ソフトウェアサービスは、四季報解説はあまり良くはなかったのですが、メガトレンドを踏まえて考えることも大切ですね。
さて、ドルが強くなってきています。
私はユーロ売りドル買いポジションを、2015/5/26現在の評価額で126万ほど保有しています。
ほんとうは円売りポジションをもっと持ちたいと思っているのですが、株で信用取引しまくっているのでこれ以上FXに資金を割けません。
（為替歴が浅く、相場観に自信が無いというのもあります）
現在レバレッジ11倍なのですが、内心コンスタントに5倍以下にしたいと思っています。
2015年5月23日（土） 竹内製作所が牽引、総資産年初来高値更新！ 東証時価総額もバブル越え。
私が保有する株式の損益は次の通りです。
＜資産推移＞
年初資産比：24%up （※日経平均：17%up）
竹内製作所の上昇(5/22 10%up)が貢献してくれました。
中期的にはまだまだ上昇が見込めると思っています。
yahooファイナンスの投稿を見ると、チャートに注目している方が多いですね。
個人的には、業績的はまだ株価に織り込み切れてないと感じています。
超主力のジャストシステムについては、決算を見ると広告宣伝費の減少が利益を押し上げていたことがわかりました。
以下、推測です。
・ベネッセ個人情報流出事件で教育事業でダイレクトメールによる宣伝がやりにくくなった。
・コストのかかるテレビCMは避けた。（競合のベネッセは本田△使ってました）
・ベネッセからの顧客流出取り込みは宣伝に力を入れず、自然増に任せた。
推測が正しいかどうかはわかりませんが、業績が好調であることは
でもわかります。
教育事業に関しては、学校需要取り込み（タブレット教育導入）と個人向け（落日のベネッセに対する追撃戦）で定期収入を増やしてくれたらいいな、と思っています。
ジャストシステムは、キーエンスの手法で事業を推進しているというところが一番の信頼ポイントです。
合理的・効率的×社員の稼働(激務！)から生まれる付加価値は、きっと業績に表れてくるでしょう。
（自分自身は、そういう会社で働きたくないと思うようになってるけど！）
日経平均は、いろんな指標が高値圏であることを示しているので、必要に応じてインバースなどのヘッジを投入しようと思っています。。。
2015年5月7日（木） ジャストシステム「前年同期実績との差異に関するお知らせ」
私が保有する株式の含み損益は、次の通りです。
前日比＋0.4％（日経平均比＋1.63％）
久々の更新です。長らく更新をさぼっていました。
前回との銘柄の変更点は、4月末に、Sell in May 対策で日経インバースを装備したことですね。
今日は、ジャストシステムから「前年同期実績との差異に関するお知らせ」が出ました。IRを元に、過去2年の業績推移を表にしてみました。
前年同期比で、1～3月の営業利益が大きく伸びています。（37%アップ！）
ただ、教育分野で競合のベネッセが大きく契約数を減らしているにも関わらず売上が増えていないのが気になります。ベネッセから流出した顧客を取り込めていないのか？？
（※ベネッセ個人情報流出は、2014/7/9 に発覚）
１～３月度の営業利益アップの要因は、新製品投入の効果発現によるもののような気がします。
ジャストシステムが継続して伸び続けるためには、通信教育事業の契約数増加が不可欠となるでしょう。足元の業績は素晴らしいですし、教育事業の種まきには時間がかかるものと思いますので、ストロングホールドで臨みます。
2015年4月14日(火) 前日比マイナス52万円。億は遠くになりにけり。
私が保有する株式の含み損益は、次の通りです。
前日比－1.7％（日経平均比－1.72％）
竹内製作所、反落ですね。
決算発表日の次の日に騰がって次の日下げるというのは、心理的には良いです。
決算は一応評価されたという解釈ができますから。
竹内製作所のプレイヤーは、個人から機関へ移ってきた気がします。
いずれの思惑もよくわからないので、
①建設機械出荷金額統計が堅調
②円安傾向
③株価が異常な高値でない
①～③を満たしてる間は、株を握りしめるという方針を堅持します。
（突然方針転換するかもですが、悪しからず。予防線バリア！）
会社から帰ってきたら午前１時過ぎ。平日なのに。
マイナスの日だけ更新しないブログにしたくないので、気合で更新です。
内容は特にありません。
ここで一句。
「反落や 億はとおくになりにけり」
2015年4月13日（月） 前日比96万円！ 好調すぎて怖い。。。
私が保有する株式の含み損益は、次の通りです。
前日比＋3.2％（日経平均比＋3.21％）
いやー、絶好調です。怖いです。
そのうち、ドカンとヤられるんじゃないかと思います。
竹内製作所は決算出尽くしで売られるという予想に反して、グイグイ伸びました。
嬉しい誤算というやつです。
取引する層が変わってきているのでしょうか。
個人売りは従来通りだが、外国人やTOPIX買いなどの機関が入ってきている気がします。
ジャストシステムは、新製品上市で上がったようです。着々と来てますね。
まぁ、いつかドカンと下げるでしょう。
相場に酔わずに、適切な銘柄を正しいタイミングで売買することを心がけたいと思います。
（そうは言いつつも仕事がつらいです。。。
完全実力主義の職場で、競争条理に身を置いています。嗚呼、ミスマッチ。
貧乏生活で良いので、一刻も早くリタイアしたいというのが、心の叫びです。）
2015年4月12日（日） 退職金2,000万円を20億にした男の話
私が保有する株式の含み損益は、次の通りです。※4/10(金) 引け後時点
前日比＋0.46％（日経平均比＋0.61％）
10日引け後、竹内製作所の決算が発表されました。
連結、15年2月当期66.4 %増76.94億円、16年2月期予想2.7 %増79億円
決算は好調と言えますが、月曜日は売られるでしょう。
この会社はいつも来期予想が保守的で、材料出尽くしといったところです。
竹内製作所はリーマンショック後からギリシャ危機後までの間は、円高により決算予想から更に下方修正が続いた時期がありました。
厳しい時代を超えてきたから、保守的な予想が習性になっているのでしょう。
株でも会社経営においても、「未来は予想できない」というスタンスで臨むのは正しいと思います。
私としては、基本的には円安傾向、出荷台数増加傾向が続く限りはストロングホールドで臨むつもりです。
さて、土曜日は個人投資家の交流会に出かけてきました。
驚いたことに、この本
に載っている方が、出席されていました。
退職金2,000万円を20億にした方です。（6年で100倍！）
※許可をいただいたわけではないので、その方のペンネームは掲載しないことにします。
2008年に株をはじめた私は、7年で11倍くらいのパフォーマンスです。
比べるのもおこがましいですが、天と地の差ですね(^^;;)
2,000万円を20億にした方に、いろいろ話を伺いましたが要点は、
・2020年オリンピックまでの日本経済に強気
・日銀の金融緩和効果がこれから更に効いてくる
・相続税対策関連に注目
・日本は莫大な国の借金、少子高齢化という課題を抱えるが、解決策はある
ということでした。
私自身は未来の日本経済の見通しについて悲観的（2017年4月消費税増税以降に顕在化？）なのですが、物の考え方について大いに参考になりました。
日銀の金融緩和の効果について、個人的には円安以外の実質的効果を見いだせていなかったのですが、別の視点で解釈を聞けて良かったです。
日本では個人金融資産の6割を高齢者（60歳以上）が保有していると言われています。彼らの立場に立った物の見方は重要ですね。
相続税の観点など、視野を広げることができました。
成功者の考え方を自らの投資に役立てていこうと思います(^^)/
